Web3 ha aportado mucho entusiasmo al sector, como demuestra la capitalización de mercado de casi USD 50,000 millones que los tokens Web3 han alcanzado en los últimos años. El propio espíritu de Web3 es uno de sus rasgos más atractivos. Se trata de un ecosistema sin barreras ni intermediarios, que da la bienvenida a cualquier persona de cualquier lugar y está abierto en cualquier momento.
Sin embargo, hay un gran problema: no existe una infraestructura dentro de las finanzas descentralizadas (DeFi) lo suficientemente robusta como para ejecutar estas grandes órdenes de forma totalmente descentralizada, ya que el uso de los exchanges centralizados contradice la naturaleza descentralizada de la organización autónoma descentralizada, o DAO. Desgranemos la relación entre las DAO y los exchanges descentralizados (DEX) y cómo un DEX especializado podría beneficiar a las DAO ahora y en el futuro.
Beneficio de la vaina
Mientras que la promesa de la Web3 ha atraído a traders de todos los niveles de ingresos al espacio, los grandes traders, o ballenas, se convirtieron en uno de los tipos más influyentes de traders de criptomonedas.
Tradicionalmente, las ballenas caen en una de dos categorías: grandes traders individuales o entidades. Recientemente, las DAO han surgido como una nueva forma de traders de ballenas. Operando de forma totalmente democrática, estas organizaciones han estado ejecutando grandes operaciones de órdenes para generar formas de ingresos pasivos para los miembros de las DAO.
Pero, hay un problema masivo: No hay una infraestructura dentro de las DAO lo suficientemente robusta como para ejecutar estas grandes órdenes de una manera totalmente descentralizada. Por supuesto, pueden utilizar los exchanges centralizados y pagar tarifas exorbitantes, pero el uso de tales plataformas centralizadas contradice la naturaleza descentralizada de las DAO.
Las DAO necesitan exchanges descentralizadas hechas a medida que puedan ejecutar operaciones de grandes órdenes de una manera segura, rentable y descentralizada. Desgranemos la relación entre las DAO y los DEX, y cómo un DEX especializado podría beneficiar a las DAO ahora y en el futuro.
Las cambiantes DAO
Las organizaciones autónomas descentralizadas ya no son solo un concepto teórico: se está convirtiendo en algo habitual. Y, como todo en el espacio blockchain, están evolucionando. Las DAO y sus casos de uso han seguido alcanzando nuevas versiones desde su creación. La primera DAO, llamada confusamente The DAO, salió a la luz en abril de 2016 como una campaña de crowdfunding y se convirtió en una de las más grandes de la historia, recaudando más de USD 150 millones de Ether (ETH).
Desde entonces, las organizaciones han evolucionado en todos los ámbitos, desde los requisitos de afiliación y las estructuras de liderazgo hasta las formas de generar valor para sus miembros. Mientras que las primeras DAO eran simples fuentes de crowdfunding, algunas han lanzado desde entonces proyectos de tokens no fungibles (NFT) o han hecho grandes incursiones en el mundo tradicional, como el intento de comprar la primera edición impresa de la Constitución o equipos deportivos que utilizan NFT de diversas maneras. Otros han adoptado un modelo de negocio más tradicional, ofreciendo cuotas de ingresos a los miembros a cambio de tokens de DAO.
Cada vez más, el comercio de ballenas es una de las formas menos conocidas de operar de las DAO. Estas ballenas se definen como grandes traders que pueden mover el mercado con una sola operación. A menudo son organizaciones o fondos que poseen grandes cantidades de criptomonedas, lo que los hace extremadamente influyentes en el espacio. Y, como hemos visto con las ballenas tradicionales, a menudo comercian con otros grandes traders, o contrapartes, para generar ingresos.
Los DEX pueden ser cruciales a la hora de proporcionar la infraestructura necesaria para que las DAO florezcan entre sus flujos de tráfico y activos recién adquiridos. Los activos necesitan mantenerse seguros y fuera de las entidades centralizadas, y solo los DEX pueden proporcionar la conexión.
A medida que las DAO sigan surgiendo para el nuevo tipo de trader ballena, dependerán de las DEX que puedan facilitar grandes órdenes de una manera segura y rentable. Mientras que la mayoría de los traders de DeFi de grandes órdenes aceptan factores negativos como la pérdida impermanente y las tarifas exorbitantes, las DAO y sus homólogos de traders de ballenas se beneficiarían masivamente de las DEX construidos a medida que implementen herramientas como el precio medio ponderado en el tiempo (TWAP) para ejecutar grandes órdenes con un impacto de precio cero – completamente on-chain.
Las DAO, que operan como traders de ballenas, pueden influir significativamente en el avance de las DeFi. Sin embargo, sin una DEX que satisfaga sus necesidades, es posible que las DAO nunca lleguen a desarrollar todo su potencial y sigan sufriendo las actuales limitaciones de la DeFi que afectan a todos los traders ballenas.
Precaución: Las ballenas son más comunes de lo que parecen
Las ballenas se han convertido en una clase de traders que pueden incluir individuos, organizaciones o incluso las DAO. De hecho, las DAO se han convertido rápidamente en actores principales en el juego del comercio de ballenas. Ahora está claro que las ballenas han pasado de ser traders solitarios a enormes grupos de cambiadores de la industria.
¿Por qué las DAO son tan buenas en el comercio de ballenas? Para empezar, están muy orientadas a la misión. A diferencia de los traders tradicionales motivados por obtener un beneficio rápido, las DAO se guían por sus objetivos organizativos. Esto les da una perspectiva a largo plazo y hace que estén más dispuestas a asumir operaciones arriesgadas que podrían resultar muy rentables.
Además, las DAO suelen estar mejor financiadas que los traders individuales. Pueden reunir recursos y utilizarlos para comprar grandes cantidades de tokens cuando creen que el precio es bajo. Esto les permite obtener importantes beneficios cuando el precio acaba subiendo.
Las DAO también suelen ser más transparentes que las organizaciones de traders tradicionales. Suelen publicar abiertamente sus estrategias de negociación y sus resultados, lo que genera confianza entre sus miembros y permite que otros aprendan de sus éxitos y fracasos.
Todos estos factores han hecho que las DAO tengan un gran éxito en el trading de ballenas – esto es solo el comienzo para las DAO de ballenas: la pregunta es: ¿Cómo lo harán? La solución es sencilla: un exchange descentralizado construido específicamente para que las DAO ejecuten sus grandes operaciones de forma segura, rentable y descentralizada.
Las ballenas observan
A medida que el trading de criptomonedas se generaliza, cada vez más inversores minoristas se involucran en el espacio, y la transición de las ballenas de los traders tradicionales a las DAO será inevitable. En lugar de enfrentarse a los grandes comerciantes por su cuenta, están recurriendo a las DAO para que comercien en su nombre a través de votaciones de gobernanza. Sin embargo, esta migración no está exenta de desafíos, ya que las infraestructuras actuales no son propicias para las DAO. Para que las DAO prosperen, las plataformas de DeFi deben empezar a atender sus necesidades específicas.
Las DAO ofrecen una serie de ventajas a los inversores, como que los traders de criptomonedas minoristas tienen una incompatibilidad inherente con los sistemas financieros centralizados tradicionales. Esta desconfianza solo se amplía cuando se trata de grandes instituciones. Las DAO nivelan el campo de juego al reunir los grandes beneficios institucionales sin el aspecto centralizado al reunir los recursos de los miembros y unirse como una comunidad.
El mayor reto al que se enfrentan las DAO en este momento es la falta de infraestructura para apoyar su crecimiento. El ejemplo más evidente de esto es el hecho de que ConstitutionDAO tiene que transferir todo el dinero a la cuenta bancaria de un individuo para poder realizar el pago a Sotheby’s.
Estas limitaciones dificultan la escalabilidad de las DAO, y las plataformas deben desarrollarse para atender las crecientes necesidades del espacio DeFi y la infraestructura de las DAO. Existe la posibilidad de que, a medida que las DAO encuentren su nicho, se conviertan en un actor importante en el mundo de la Web3. Esto, a su vez, ayudará a traer más liquidez y capital al espacio. Comencemos esta gran migración hacia la Web3.
Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Todas las inversiones y operaciones implican un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación a la hora de tomar una decisión.
Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son solo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
0xDorsal es el cofundador seudónimo de Integral, la primera versión primitiva de DeFi del mundo para grandes órdenes. Los antecedentes de Dorsal como gestor de fondos de cobertura lo posicionaron bien para ayudar a impulsar la migración de TradFi a DeFi. Dorsal tiene una amplia experiencia como líder de desarrollo de negocio dentro de DeFi. Además de su trabajo en Integral, Dorsal está especialmente interesado en el diseño del mercado, la liquidez, las DAO y la coordinación.
