Nasdaq ISE, LLC, el exchange de opciones propiedad de Nasdaq, ha presentado una propuesta a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para aumentar significativamente los límites de posición y ejercicio para opciones sobre el ETF de iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT).
La propuesta busca elevar el límite actual de 25,000 contratos a 250,000, citando el creciente volumen de trading y la liquidez en las opciones de IBIT como justificación.
Nasdaq impulsa límites más altos para opciones IBIT
En su presentación, Nasdaq ISE citó el rápido crecimiento y el atractivo institucional de IBIT. Específicamente, mencionó una capitalización de mercado de 46,8 mil millones de dólares y un volumen diario promedio de trading de 39.4 millones de acciones. Según el exchange, estas métricas reflejan la necesidad de límites de trading más altos para acomodar mejor la demanda de inversores a gran escala.
La propuesta toma como referencia la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), que propuso extender las horas de trading de los ETF de Bitcoin en octubre. Como informó BeInCrypto, NYSE Arca citó la creciente demanda. Para Nasdaq ISE, sin embargo, el aumento propuesto alinearía los límites de opciones de IBIT con —o incluso por debajo de— ETF comparables.
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Por ejemplo, SPDR Gold Shares (GLD) y iShares Silver Trust (SLV) tienen límites de posición más altos en relación con sus respectivos flotantes. ISE señaló que un límite de posición en GLD representa el 8,17% de su flotante, mientras que SLV se sitúa en el 4,8%. En contraste, el límite propuesto de IBIT de 250,000 contratos representaría solo el 2,89% del total de acciones del ETF.
Comparándolo con el ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), cuyos límites de posición representan el 23.22% de su flotante, refuerza aún más este enfoque conservador.
Impacto de la extensión de límites de trading
Si se aprueba, los nuevos límites podrían mejorar significativamente la liquidez del mercado. También proporcionaría a los actores institucionales una mayor flexibilidad para cubrir sus posiciones relacionadas con Bitcoin:
“El Exchange cree que aumentar los límites de posición (y ejercicio) para las opciones de IBIT llevaría a un entorno de mercado más líquido y competitivo,” declaró el ISE.
La SEC tiene 45 días para evaluar la propuesta, después de lo cual puede aprobar, desaprobar o iniciar más procedimientos. Mientras tanto, desde su aprobación hace cuatro meses, IBIT ha ganado tracción constantemente entre los inversores institucionales.
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En su primer día de trading, las opciones del ETF de Bitcoin de BlackRock vieron ventas que superaron los 425 millones de dólares, reflejando la demanda acumulada por exposición regulada a Bitcoin. La luz verde de la SEC para el trading de opciones de IBIT el pasado septiembre fue un momento crucial. Proporcionó a los inversores una vía regulada para cubrirse contra las fluctuaciones del precio de Bitcoin.
La última propuesta de Nasdaq ISE se basa en ese impulso, alineándose con los esfuerzos más amplios de la industria para integrar los activos digitales en las finanzas tradicionales. El movimiento de Nasdaq para expandir el trading de opciones de IBIT es parte de una estrategia más amplia para aumentar su oferta de activos digitales.
En agosto, también buscó ofrecer trading de opciones en el ETF spot de Ethereum de BlackRock. El exchange también planea buscar aprobación para el trading de opciones de Bitcoin vinculado al CME CF Bitcoin Real-Time Index. Este paso refleja iniciativas similares por parte de la NYSE.
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