La teoría de Warren Buffett para las acciones puede aplicarse a las criptomonedas

Warren Buffett, conocido por algunos como el oráculo de Omaha, es uno de los mayores inversores del mundo y está acostumbrado a evaluar los riesgos de varias clases de activos.

Esta semana, Buffett volvió a ser noticia, ya que vendió parte de sus acciones en los mayores bancos de EE.UU., disminuyendo su interés en Wells Fargo y J.P. Morgan Chase en más de 3.000 millones de dólares y poniendo a cero su interés en Goldman Sachs para invertir en algo que ha refutado durante años: el oro.

En el caso del oro, Buffett simplemente no compró algunas propiedades en oro, o derivados del oro, como se podría suponer – Buffett compró el 11% de una de las mayores empresas mineras del mundo, la canadiense Barrick Gold – por 565 millones de dólares.

Para Buffett, el momento es de precaución

A pesar de los excelentes resultados de su empresa de inversiones, Berkshire Hathaway, que registró un beneficio del 87% en el segundo trimestre (26.000 millones de dólares), para Warren Buffett el momento es cauteloso.

Acostumbrado a comprar empresas consolidadas y a invertir en marcas reconocidas, Buffett no ha hecho una adquisición importante durante 5 años, desde que pagó 35.200 millones de dólares por Precision Castparts, la mayor compra de su historia como inversor.

El expresivo resultado de Berkshire Hathaway es consecuencia directa de la recuperación que el mercado bursátil viene mostrando desde la crisis de marzo, una cierta «exuberancia irracional», expresión acuñada por el economista estadounidense en la primera década del 2000 para resumir el exceso de liquidez y la fiebre de las ofertas públicas iniciales en los mercados bursátiles americanos. Lo que sucedió después, todo el mundo lo sabe: un colapso total con el estallido de la burbuja de Internet.

Buffett cree que estamos pasando por un período que se asemeja a una burbuja y según su teoría, trató de protegerse comprando una mina de oro.

La teoría de la burbuja de Buffett

Según la teoría de la burbuja de Buffett, cada vez que la capitalización del mercado de valores iguala o excede el PIB de las naciones más ricas, nos enfrentamos a una burbuja. Cuando los mercados comenzaron a evaluar las empresas sobre la base de parámetros como el número de clics, las acciones de tecnología se dispararon en el decenio de 1999/2000. En ese momento, mucha gente criticó a Buffett por perder las acciones de tecnología.

Sin embargo, Buffett se negó a participar en el rally de las puntocom. La burbuja de las puntocom finalmente estalló y la mayoría de las empresas de tecnología sobrevaloradas quebraron. Amazon fue la excepción más notable. Hoy en día, las acciones de Amazon forman parte de la cartera de Berkshire Hathaway.

Para Buffett, el actual repunte de la bolsa de valores tiene todas las características de una burbuja. La capitalización bursátil mundial equivale a 69 billones de dólares, resumidos en 60 grandes bolsas de todo el mundo.

Imagen: Visual Capitalist

A modo de comparación, el PIB mundial es hoy en día de unos 56 billones de dólares americanos y está en constante crecimiento, ya que las cifras recogidas por el Banco Mundial aún no se han consolidado. El PIB ya calculado, que es de 2019, era del orden de 87.265.226.000.000 de dólares.

Según la teoría de Buffett, por los números actuales estamos atravesando una burbuja y son precisamente las acciones de las empresas tecnológicas las que están tirando del rally de los mercados de valores.

La misma teoría se aplica a las criptomonedas

Algunos analistas suelen decir que el mercado de los criptomonedas, y Bitcoin en particular, es sólo una burbuja. Sin embargo, si aplicamos la teoría de Buffett al valor de mercado de los criptomonedas, vemos una inmensa distancia entre el mercado de valores y el mercado cripto en comparación.

Imagen: Coingecko

La capitalización de mercado de todas las criptomonedas hoy en día es de 384.636 millones de dólares, un total de 6.495 tokens analizados, con Bitcoin representando 2/3 de esta cantidad. Sólo el mercado del oro vale 10,9 billones de dólares.

Por lo tanto, según esta teoría, el mercado de las criptomonedas está todavía lejos de ser una burbuja.

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