Los mercados bajistas de criptomonedas destruyen el valor de una cartera de inversión y tienen una peligrosa tendencia a prolongarse más de lo que muchos anticipan. Afortunadamente, uno de los aspectos positivos de los retrocesos del mercado es que da a los inversores tiempo para volver a centrarse y dedicar tiempo a investigar proyectos que podrían prosperar cuando la tendencia vuelva a ser alcista.
He aquí cinco áreas en las que centrarse a la hora de decidir si invertir en un proyecto de criptomoneda durante un mercado bajista.
¿Tiene un caso de uso?
En el sector de las criptomonedas no faltan las promesas llamativas y los protocolos temáticos, pero a la hora de la verdad sólo hay un puñado de proyectos que hayan ofrecido un producto que tenga demanda y utilidad.
A la hora de determinar si un token debe seguir manteniéndose, una de las principales preguntas que hay que hacerse es: «¿Por qué existe este proyecto?»
Si no hay una respuesta sencilla a esa pregunta o las soluciones que ofrece el protocolo no resuelven realmente un problema existente, es muy probable que no consiga la adopción que necesita a largo plazo para sobrevivir.
Identificar una ventaja competitiva
En los casos en los que existe un caso de uso viable, es importante considerar cómo se compara el protocolo con otros proyectos que ofrecen soluciones al mismo problema.
¿Ofrece una solución mejor o más sencilla que sus competidores, o es más bien un protocolo redundante que no aporta realmente nada nuevo?
Un buen ejemplo de redundancia innecesaria es el sector de los oráculos del mercado, que ha visto lanzarse un puñado de protocolos en los últimos tres años. A pesar del creciente número de opciones, la solución de oráculo más antigua y más integrada es Chainlink (LINK), y sigue siendo el competidor más fuerte en este campo.
¿El protocolo genera ingresos, y cómo?
«Si lo desarrollas, ellos vendrán», es una expresión común que se repite en los círculos tecnológicos, pero no siempre se traduce en la adopción en el mundo real en el sector de las criptomonedas.
El funcionamiento de un protocolo blockchain requiere tiempo y dinero, lo que significa que sólo los protocolos con ingresos o financiación suficiente podrán sobrevivir a un mercado bajista.
Identificar si un proyecto es rentable y de dónde provienen los ingresos puede ayudar a orientar a los inversores que estén interesados en comprar tokens DeFi.
Si un proyecto muestra una actividad e ingresos limitados, puede ser un buen momento para empezar a evaluar si está infravalorado o es una inversión que debe evitarse.
¿Hay reservas de efectivo?
Toda startup está destinada a tener un cofre de guerra, una tesorería o colchón de efectivo, y antes de invertir es importante identificar si el proyecto tiene o no fondos suficientes para sobrevivir a las tendencias a la baja, sobre todo si proporcionar rendimiento a los activos bloqueados es el principal incentivo para atraer liquidez.
Como se mencionó anteriormente, el funcionamiento de un protocolo Blockchain no es barato, y la mayoría de los protocolos existentes podrían no ser lo suficientemente líquidos como para sobrevivir a un largo mercado bajista.
Every successful NFT project should bring in a crypto financial manager/treasurer to properly diversify/hedge their war chest, not just keep everything in ETH.
A project needs to know how to take profit too.
— $trawberry Sith (@StrawberrySith) May 10, 2022
Idealmente, un proyecto de estilo DeFi debería tener una gran tesorería que contenga una variedad de activos como Bitcoin (BTC), Ether (ETH) y stablecoins más fiables como USD Coin (USDC) y Tether (USDT).
Tener una tesorería bien estructurada y diversificada a la que se pueda pegar mano durante lo momentos de incertidumbre es crucial y, como sugiere $trawberry Sith, los proyectos necesitan aprender cuándo tomar ganancias, y no dejar la mayor parte de la tesorería del protocolo en Ether o en el token nativo de la plataforma.
¿Se mantienen y cumplen los objetivos de la hoja de ruta?
Aunque el rendimiento pasado no es necesariamente un indicador de los resultados futuros, el historial de un proyecto a la hora de seguir su hoja de ruta y cumplir los plazos importantes puede ofrecer una valiosa información sobre si está preparado para soportar tiempos difíciles.
Además de hacer un seguimiento de los hitos de la hoja de ruta, sitios como CryptoMiso y GitHub pueden ayudar a los inversores a mirar detrás de la cortina para ver la frecuencia de desarrollo y la actividad de los desarrolladores de un protocolo.
Si un equipo muestra pocos o ningún signo de actividad a medida que los plazos de la hoja de ruta se suceden, podría ser el momento de considerar la posibilidad de que se esté produciendo un lento rug pull y que puede ser el momento de salir antes de que se produzcan más pérdidas.
Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son únicamente las del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
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